バリューＨＲの決算短信<2024年12月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は「健康情報のデジタル化と健康管理のインフラ企業」として、主に以下のセグメントで事業を展開している。

- バリューカフェテリア事業

- HRマネジメント事業

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：健康経営や人的資本経営の重要性が高まる中、企業や健康保険組合からの健康管理サービスの需要が増加している。特に、健康診断や事務代行サービスのニーズが顕著であり、デジタル化の進展により、効率的なサービス提供が求められている。
・競争における供給の状況：競合他社も同様のサービスを提供しており、特にデジタルプラットフォームを活用した健康管理サービスの供給が増加している。これにより、価格競争が激化している。
・既存競合他社について：大手企業や新興企業が市場に参入しており、特にIT企業が健康管理サービスに進出している。これにより、サービスの多様化が進んでいるが、競争が厳しくなっている。
・新規参入企業について：新たに健康管理サービスを提供する企業が増加しており、特にスタートアップ企業が革新的なサービスを展開している。これにより、既存企業は差別化を図る必要がある。
・代替品について：健康管理に関するアプリやウェアラブルデバイスなど、代替的な健康管理手段が増えており、これらが企業のサービス利用に影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の業績は、売上高が6,082百万円で前年同期比18.4%増加したが、営業利益は755百万円で19.8%減少した。経常利益は741百万円で26.6%減少し、親会社株主に帰属する四半期純利益は480百万円で28.1%減少した。売上高は新規顧客の獲得や既存顧客のサービス利用増加により増加したが、営業利益の減少は先行投資によるものである。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の業績予想は、通期で売上高8,165百万円、営業利益1,435百万円、経常利益1,500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,000百万円を見込んでいる。成長の根拠は、健康管理サービスの需要増加と新規顧客の獲得にある。ただし、人材確保や物価上昇、エネルギー価格の高騰などのリスク要因も存在する。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当額は13.00円で、合計25.00円を見込んでいる。前期からの増配は、業績の回復を反映したものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。