フリークアウト・ホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、広告事業（日本・海外）、投資事業、インフルエンサーマーケティング事業、その他事業の4つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内インターネット広告市場は成長が見込まれているが、米国の景気後退懸念が影響し、海外市場は減速している。特に、プレミアム媒体を対象とした広告プラットフォームの需要は高いが、全体的な広告出稿の減少が懸念される。
・競争における供給の状況：競合他社も同様の広告プラットフォームを提供しており、特にデジタル広告市場では競争が激化している。新たな技術やサービスの導入が求められている。
・既存競合他社について：国内外の大手広告代理店やデジタルマーケティング企業が競合として存在し、特に米国市場ではPlaywireなどが影響を及ぼしている。
・新規参入企業について：新たなスタートアップ企業が増加しており、特にデジタル広告やインフルエンサーを活用したマーケティング分野での競争が激化している。
・代替品について：従来の広告手法に加え、SNSや動画プラットフォームを利用した新しい広告手法が台頭しており、これにより従来の広告市場が脅かされている。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の業績は、売上高51,711百万円（前年同期比69.0％増）であったが、営業利益は1百万円（前年同期比99.9％減）、経常利益366百万円（前年同期比84.3％減）、親会社株主に帰属する当期純損失は△3,190百万円となった。特に、UUUM株式会社の株式の減損処理が影響し、利益が大きく減少した。前期との比較では、売上は増加したものの、利益面での大幅な減少が目立つ。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高56,000百万円（前年同期比8.3％増）、営業利益200～700百万円、EBITDA2,100～2,600百万円（前年同期比18.3～46.4％増）を見込んでいる。国内インターネット広告市場の成長が期待される一方で、米国の景気後退や不安定な為替相場がリスク要因として挙げられている。これらの要因が広告出稿に影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年9月期は配当を行わない方針であり、前期からの変更はない。株主還元に関しては、業績の回復を見込んでいるが、現時点では具体的な配当額の変更はない。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。