キットアライブの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はクラウドソリューション事業を展開しており、Salesforce導入支援及び製品開発支援を行っている。主なセグメントはITコンサルティング、要件定義、設計、開発、システムテスト、運用保守である。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内CRMアプリケーション市場は2023年から2028年の間に年間平均成長率9.6％で推移し、企業のDX（デジタルトランスフォーメーション）への関心が高まっている。特に、生成AIやクラウド化の進展が需要を後押ししている。
・競争における供給の状況：競合他社も同様にクラウドサービスを提供しており、特に大手企業が市場に強い影響を持っている。技術革新が進む中、競争は激化している。
・既存競合他社について：Salesforceをはじめとする大手IT企業が市場に存在し、特にCRM市場では強力な競争相手となっている。これにより、価格競争やサービスの差別化が求められる。
・新規参入企業について：クラウド市場の成長に伴い、新規参入企業も増加している。特に、ニッチな市場を狙ったスタートアップが注目を集めている。
・代替品について：従来のオンプレミス型のシステムや、他のクラウドサービスが代替品として存在している。特に、コストや機能面での競争が影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の業績は、売上高588百万円（前年同四半期比4.8％減）、営業利益80百万円（前年同四半期比46.4％減）、経常利益80百万円（前年同四半期比46.3％減）、四半期純利益54百万円（前年同四半期比46.4％減）であった。前年同期に比べて減収減益となったが、これは大型案件の検収が前年にあったため、比較が難しい状況である。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の業績予想は、売上高910百万円（前年比11.6％増）、営業利益121百万円（前年比38.1％減）、経常利益130百万円（前年比35.3％減）、当期純利益91百万円（前年比38.0％減）とされている。中長期成長基盤の構築を目的とした施策の強化が進められており、リスク要因としては地政学リスクや原材料価格の高騰が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当は0円であり、前期から変更はない。株主還元に関しては、業績の不透明感から配当を維持する方針が取られている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。