野村マイクロ・サイエンスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は半導体関連の製品を中心に、水処理装置やメンテナンスサービスを提供している。セグメント情報としては、主に日本、韓国、中国、台湾、米国の地域別に事業を展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：半導体業界は生成AI関連の需要が高まっており、設備投資が旺盛であるが、地域による格差が存在する。特に、国内の大型水処理装置の需要は堅調だが、海外では大型案件が一巡している。
・競争における供給の状況：半導体製造装置市場は回復傾向にあり、世界的に供給が増加している。特に、半導体関連企業の設備投資が活発であるため、供給側も対応が求められている。
・既存競合他社について：競合他社は、半導体製造装置や水処理装置の分野で強力なプレゼンスを持ち、技術革新やコスト競争力を武器に市場シェアを争っている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特に生成AI関連の技術を持つ企業が増えており、競争が激化している。これにより、既存企業はさらなる技術革新が求められる。
・代替品について：水処理装置や半導体製造装置の代替品としては、より効率的な新技術やプロセスが登場しており、これが市場に影響を与える可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高が18,042百万円で前年同期比50.6％減、営業利益は1,552百万円で同72.9％減、経常利益は59百万円で同99.0％減、親会社株主に帰属する中間純利益は28百万円で同99.3％減となった。前期の業績と比較して大幅な減少が見られ、特に売上高の減少が顕著である。これは、海外の大型水処理装置案件が一巡したことや、半導体関連の設備投資の地域差による影響が大きい。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の業績予想は、売上高88,000百万円、営業利益12,000百万円、経常利益11,800百万円、親会社株主に帰属する当期純利益8,650百万円とされている。業績の回復には、半導体業界の需要回復や新規案件の受注が鍵となる。リスク要因としては、地政学リスクや金利の高止まり、さらには中国の不動産市場の影響が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期第2四半期の配当額が20.00円に設定されている。前期の配当額は60.00円であったため、減配となる。これは、業績の大幅な減少を受けたものであり、株主還元の観点からも慎重な判断が求められる。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「下落」と予想する。業績が大幅に減少していることや、次期業績予想が厳しい状況であるため、投資家の信頼感が低下し、株価にネガティブな影響を与える可能性が高い。