オイシックス・ラ・大地の銘柄分析

1. 環境分析

オイシックス・ラ・大地株式会社は、主にBtoCサブスク事業、BtoBサブスク事業、社会サービス事業、車両運行サービス事業、その他事業の5つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：新型コロナウイルス感染症からの経済活動の正常化に伴い、食品宅配に対する需要が増加している。特に、消費者は多様な選択肢を求めており、環境負荷の少ない高付加価値食品への関心が高まっている。
・競争における供給の状況：原材料価格の高騰や人手不足が影響し、供給側は厳しい状況にある。特にBtoBサブスク事業では、原材料費の上昇が利益を圧迫している。
・既存競合他社について：競合他社も同様に食品宅配市場に参入しており、特に大手企業が強力なブランド力を持っているため、競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特に健康志向や環境意識の高い消費者をターゲットにしたサービスが目立つ。
・代替品について：代替品としては、従来のスーパーマーケットやコンビニエンスストアでの購入が挙げられ、特に価格競争が影響を及ぼす可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高125,706百万円（前年同期比118.9％増）、営業利益3,332百万円（同60.9％増）、EBITDA6,187百万円（同91.3％増）、経常利益3,678百万円（同57.2％増）、親会社株主に帰属する中間純利益2,417百万円（同72.5％増）となった。前年同期と比較して大幅な成長を遂げており、特にBtoCサブスク事業の需要が寄与している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高255,000百万円（前年同期比71.8％増）、営業利益7,000百万円（同36.1％増）、EBITDA11,000百万円（同33.3％増）、親会社株主に帰属する当期純利益3,200百万円（同22.3％減）とされている。成長の根拠としては、BtoCサブスク事業の拡大や新規顧客の獲得が挙げられるが、原材料価格の高騰や人手不足がリスク要因として懸念されている。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末においても配当金は0.00円であり、前期から変更はない。株主還元に関しては、自己株式の取得が行われており、株主価値の向上を目指している。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。