ＳＨＩＮＫＯの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、主に保守サービス事業、ソリューション事業、人材サービス事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：IT市場におけるデジタルトランスフォーメーション（DX）関連の需要が高まっており、特に医療分野でのオンライン資格確認や請求業務の需要が増加している。これにより、企業や自治体からのIT投資が活発化している。
・競争における供給の状況：競合他社も同様にDX関連サービスを提供しており、特に医療機関向けのソリューションを強化している。供給側の競争が激化しているため、価格競争やサービスの差別化が求められている。
・既存競合他社について：大手IT企業や専門のソリューションプロバイダーが存在し、特に医療分野では競争が厳しい。これらの企業は、技術力やブランド力を活かして市場シェアを拡大している。
・新規参入企業について：新たに参入する企業も増えており、特にスタートアップ企業が革新的な技術を持ち込むことで競争が激化している。これにより、既存企業は新たなサービスや技術の導入を急ぐ必要がある。
・代替品について：代替品としては、他のITサービスや自社開発のシステムが考えられる。特に、クラウドサービスやオープンソースソフトウェアの普及により、従来のシステムに対する需要が減少する可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高7,605百万円（前年同期比0.9％増）、営業利益173百万円（前年同期比14.0％減）、経常利益178百万円（前年同期比13.6％減）、中間純利益114百万円（前年同期比13.8％減）であった。営業利益の減少は、新入社員の研修に伴う人件費の増加が主な要因である。業績は計画通りに推移しているが、前年同期と比較すると利益が減少している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高17,239百万円（前年比6.8％増）、営業利益768百万円（前年比22.5％増）、経常利益775百万円（前年比22.2％増）、当期純利益522百万円（前年比27.7％増）である。新中期経営計画に基づく成長戦略が進行中であり、特に医療DX関連の需要が高まる中での成長が期待される。ただし、競争の激化や新規参入企業の影響がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において配当額は0円であるが、通期予想では85円の配当が見込まれている。前期からの変更理由は、業績回復に伴う株主還元の強化を目的としている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。