フリーの銘柄分析

1. 環境分析

フリー株式会社は、スモールビジネス向けのクラウド会計ソフトとクラウド人事労務ソフトを提供する企業であり、主にプラットフォーム事業を展開している。セグメント情報としては、プラットフォーム事業が唯一のセグメントである。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：クラウドERP市場は急成長しており、特にスモールビジネス向けの需要が高まっている。中小企業のクラウドソリューションへの支出比率は46.3%に達しており、今後も成長が見込まれる。
・競争における供給の状況：競合他社も同様のクラウドサービスを提供しており、競争が激化している。特に、価格競争や機能の差別化が求められる。
・既存競合他社について：主要な競合には、マネーフォワードや弥生などがあり、彼らもスモールビジネス向けのサービスを強化している。
・新規参入企業について：新たなスタートアップ企業が次々と市場に参入しており、特にテクノロジーを活用した革新的なサービスが注目されている。
・代替品について：従来の会計ソフトや人事労務管理の手法が依然として利用されており、特にコストを重視する企業にとっては代替品としての存在感がある。

2. 当期業績の内容

2025年6月期第1四半期の売上高は7,376百万円で前年同期比29.0%増加した。調整後営業利益は480百万円で、前年同期は1,915百万円の損失であった。営業利益は213百万円、経常利益は163百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は169百万円で、前年同期は2,288百万円の損失であった。業績予想との乖離は見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年6月期の売上高は33,060百万円を見込んでおり、前年同期比30.0%の増加が期待されている。調整後営業利益は1～1,000百万円を見込んでおり、利益率の改善が見込まれる。リスク要因としては、競争の激化や市場環境の変化が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当は2025年6月期も0.00円のままであり、前期から変更はない。配当の未実施は、成長投資を優先するためと考えられる。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。