ヒューマンクリエイションホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はシステムソリューションサービス事業を主なビジネスとしており、コンサルティング、受託開発、技術者派遣などのセグメントが存在する。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：デジタル化の進展により、DX（デジタル・トランスフォーメーション）需要が高まっている。特に大手システム開発企業からの受注環境は堅調で、IT人財やDX人財に対するニーズが強い。
・競争における供給の状況：競合他社も同様にデジタル化に対応したサービスを提供しており、技術者の確保が重要な課題となっている。供給側の競争は激化している。
・既存競合他社について：大手システム開発企業やITサービス企業が競合として存在し、各社が技術力や人材の確保に注力している。特に、技術者派遣市場では競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特にスタートアップ企業が新しい技術やサービスを提供することで市場に影響を与えている。
・代替品について：代替品としては、オープンソースソフトウェアやクラウドサービスが挙げられ、これらはコスト面や導入の容易さから需要を集めている。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の業績は、売上高7,165百万円（前期比10.5％増）、営業利益631百万円（前期比9.6％減）、経常利益629百万円（前期比10.2％減）、親会社株主に帰属する当期純利益404百万円（前期比7.8％減）となった。売上高は堅調に推移したが、営業利益は採用活動費やM&Aに伴う費用の増加により減少した。業績予想との乖離は見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高8,606百万円（前年同期比20.1％増）、営業利益635百万円（前年同期比0.7％増）、経常利益635百万円（前年同期比0.9％増）、親会社株主に帰属する当期純利益404百万円（前年同期比0.1％増）を見込んでいる。成長の根拠は、引き続きデジタル化需要の高まりと新規顧客の開拓にある。ただし、地政学リスクや円安、エネルギー価格の高騰などのリスク要因も存在する。

4. 投資に関する事項

配当は、2024年9月期の期末配当金が52.00円（前期比1円増）となり、配当性向は21.1％である。次期の配当予想は27.00円であり、株式分割を考慮した金額である。配当額の変更理由は、業績の安定性を考慮した結果である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。