うるるの決算短信<2025年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、主にSaaS（Software as a Service）を中心としたビジネスモデルを展開しており、以下のセグメント情報がある。CGS事業、BPO事業、クラウドソーシング事業、フォト事業。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：労働力不足が深刻化している日本市場において、企業は効率的な業務運営を求めており、SaaSやBPOサービスの需要が高まっている。特に、在宅ワークの普及により、クラウドソーシングやデジタル化のニーズが増加している。
・競争における供給の状況：競合他社も同様のサービスを提供しており、特に大手企業が市場に参入しているため、価格競争が激化している。新たな技術やサービスの導入が求められている。
・既存競合他社について：競合には、同様のSaaSを提供する企業が多く、特に大手IT企業やスタートアップが存在する。これらの企業は、技術革新やマーケティング戦略を駆使して市場シェアを拡大している。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特にニッチな市場を狙ったスタートアップが目立つ。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、従来の業務委託やアウトソーシングサービスが存在する。これらはコスト面での競争力があるため、SaaSサービスの普及に影響を与える可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高3,040百万円（前年同期比15.1％増）、EBITDA282百万円（前年同期比54.2％減）、営業利益178百万円（前年同期比66.3％減）、経常利益202百万円（前年同期比61.2％減）、親会社株主に帰属する中間純利益118百万円（前年同期比63.8％減）となった。業績の減少は、主に人的資本投資やマーケティング施策に伴うコスト増加が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の連結業績予想は、売上高7,130百万円（前期比20.1％増）、EBITDA1,000百万円（前期比34.1％減）、営業利益750百万円（前期比43.4％減）、経常利益700百万円（前期比45.7％減）、親会社株主に帰属する当期純利益450百万円（前期比37.5％減）である。業績成長の根拠は、SaaS事業の拡大と新サービスの投入によるものであるが、コスト増加や競争激化がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において配当金は0.00円であり、年間配当金は10.00円を予想している。配当額の変更理由は、業績の減少に伴う資本政策の見直しによるものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。