ダイレクトマーケティングミックスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、マーケティング事業とオンサイト事業の2つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：経済活動の正常化に伴い、アウトソーシング需要やDX推進に関連する新たなサービスへのニーズが高まっているが、コロナ禍の影響で一時的に需要が縮小した。
・競争における供給の状況：競争が激化しており、特にインバウンドビジネスにおいては競合他社との価格競争が顕著である。
・既存競合他社について：同業他社は、アウトソーシングやデジタルマーケティングに注力しており、特に新規顧客の獲得に向けた競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業が増加しており、特にデジタル領域での競争が強まっている。これにより、価格競争が一層厳しくなっている。
・代替品について：代替品としては、内製化や他のアウトソーシングサービスが考えられ、特にコスト削減を求める企業にとっては選択肢となる。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の業績は、売上収益が15,721百万円で前年同期比28.4％減、営業利益は1,179百万円で35.3％減、親会社の所有者に帰属する四半期利益は604百万円で45.0％減となった。前期と比較して、特にインバウンドビジネスの需要縮小が影響している。業績予想との乖離は、特に売上収益において顕著である。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の業績予想は、売上収益21,000百万円、営業利益1,500百万円を見込んでいる。リスク要因としては、国際情勢の不安定さや物価上昇、競争の激化が挙げられる。特に、採算性の低い拠点の撤退に伴う減損損失が業績に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当は3.00円で、前期から変更はない。配当の維持は、企業の安定した利益剰余金の確保によるものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。