トレックス・セミコンダクターの銘柄分析

1. 環境分析

トレックス・セミコンダクター株式会社は、エレクトロニクス市場において、主に電源関連製品を提供する企業である。セグメント情報としては、日本、アジア、欧州、北米の地域別に事業を展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：世界的なインフレや地政学リスクの影響で、エレクトロニクス市場全体の需要が減速している。特に、産業機器やPC関連市場での需要が低迷しており、在庫調整が続いている。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料価格の高騰が影響しており、製品販売価格の値上げが進められている。生産力確保のための設備投資も行われているが、供給の安定性には課題が残る。
・既存競合他社について：競合他社は、同様の市場環境に直面しており、コスト削減や品質向上を図るための施策を強化している。特に、製品の差別化が競争の鍵となっている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特に技術革新を背景にしたスタートアップが増えており、低価格で高性能な製品を提供することで市場シェアを狙っている。
・代替品について：代替品としては、他の半導体メーカーが提供する製品や、異なる技術を用いた新しい電源ソリューションが挙げられる。これにより、顧客の選択肢が広がり、競争が激化している。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高125億24百万円で前年同期比5.5％減、営業利益は336百万円で前年同期比277.2％増、経常利益は69百万円で前年同期は経常損失であった。親会社株主に帰属する中間純利益は5百万円で、前年同期は損失であった。業績の改善は、コスト削減や品質向上の施策が奏功した結果である。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高250億円、営業利益400百万円、経常利益100百万円とされている。需要の停滞が続く中で、在庫調整の影響が見込まれ、業績は当初の想定を下回る可能性が高い。リスク要因としては、為替差損や原材料価格の変動が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において28円の配当が予定されている。前期からの変更はなく、安定した配当政策が維持されている。配当の維持は、企業の収益力向上に寄与することが期待される。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。