マイクロアドの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はデータプラットフォーム事業を主なビジネスとしており、セグメント情報にはデータプロダクトサービスとコンサルティングサービスが含まれる。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：デジタルマーケティングの需要は高まっており、特にデータ分析や広告配信のニーズが増加している。企業は消費者の購買行動を理解し、効果的なマーケティング戦略を構築するためにデータを活用する傾向が強まっている。
・競争における供給の状況：競合他社もデータプラットフォームやコンサルティングサービスを提供しており、技術革新が進む中で新しいサービスが次々と登場している。特に、AIを活用したデータ分析サービスが注目を集めている。
・既存競合他社について：競合には大手IT企業や専門のデジタルマーケティング会社が存在し、価格競争やサービスの差別化が求められている。特に、データの質や分析能力が競争の鍵となっている。
・新規参入企業について：新たなスタートアップ企業が市場に参入しており、特にニッチな分野でのサービス提供が増加している。これにより、競争が一層激化している。
・代替品について：デジタルマーケティングの代替手段として、従来の広告手法やSNSを利用したマーケティングが依然として存在する。これらの手法はコストが低く、特に中小企業にとっては魅力的な選択肢となっている。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の売上高は13,712百万円で前年同期比6.6％増加したが、営業利益は307百万円で63.1％減少した。経常利益は294百万円で60.1％減少し、親会社株主に帰属する当期純利益は282百万円で50.0％減少した。業績の減少は、利益率の低いプロダクトの売上比率が高まったことや、新卒社員の採用による販管費の増加が主な要因である。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高15,004百万円（前年同期比9.4％増）、営業利益219百万円（前年同期比28.5％減）、経常利益207百万円（前年同期比29.5％減）、親会社株主に帰属する当期純利益30百万円（前年同期比89.3％減）と見込まれている。主力事業のUNIVERSEにおける人員の収益化や、訪日観光客の増加によるインバウンドマーケティングの需要拡大が期待される一方で、増加した人員の戦力化には時間がかかるため、利益率の低下がリスク要因となる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年9月期の配当は行われず、2025年9月期も同様の見込みである。配当を行わない理由は、利益の減少と将来の成長投資に資金を充てるためである。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。