ドリーム・アーツの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、主にSaaS（Software as a Service）を提供するIT企業であり、以下のセグメント情報が存在する。ホリゾンタルSaaS（「SmartDB®」および「Insuite®」）、バーティカルSaaS（「Shopらん®」）、DCR（DX Custom Resolution）、オンプレミス事業、プロフェッショナルサービス事業。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：大企業の業務デジタル化ニーズが高まっており、特にノーコード開発ツールの需要が急増している。コロナ禍を契機に、IT人材不足が深刻化しているため、業務の迅速なデジタル化が求められている。
・競争における供給の状況：競合他社も同様のSaaSソリューションを提供しており、特にノーコード開発や業務プロセスのデジタル化に特化した製品が増加している。
・既存競合他社について：国内外のIT企業が競争相手であり、特に大手ITベンダーが強力な競争相手となっている。これらの企業は豊富なリソースを持ち、広範な顧客基盤を有している。
・新規参入企業について：新たなスタートアップ企業が市場に参入しており、特に特定のニッチ市場に特化したソリューションを提供する企業が増えている。これにより競争が激化している。
・代替品について：従来のオンプレミス型ソフトウェアや、他のクラウドサービスが代替品として存在しており、特にコストや機能面での競争が見られる。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の連結業績は、売上高3,683百万円（前年同期比11.6％増）、営業利益564百万円（同12.7％増）、経常利益561百万円（同14.6％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益385百万円（同12.7％増）であった。前年同期と比較して、全体的に業績が向上しており、特にクラウド事業が成長を牽引した。業績予想との乖離は特に見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期業績予想は、売上高5,050百万円（前年同期比13.7％増）、営業利益762百万円（同32.1％増）、経常利益758百万円（同34.6％増）、親会社株主に帰属する当期純利益527百万円（同24.4％増）である。成長の根拠としては、デジタル化ニーズの高まりや、ノーコード開発ツールの普及が挙げられる。リスク要因としては、IT人材不足の継続や、競争の激化が考えられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当は20.00円であり、前期から変更はない。配当の維持は、安定した業績を背景にした株主還元の一環である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。