インバウンドプラットフォームの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は「モバイルネットワーク事業」「ライフメディアテック事業」「キャンピングカー事業」の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：訪日外国人数がコロナ禍前を超える水準に達し、インバウンド市場が活性化している。特に、訪日外国人向けのWi-Fiレンタルサービスの需要が高まっている。
・競争における供給の状況：競合他社も同様にインバウンド需要を狙ったサービスを展開しており、競争が激化している。特に、広告宣伝活動を強化する企業が増えている。
・既存競合他社について：主要な競合には、他のWi-Fiレンタルサービス提供企業や、観光業に特化したサービスを展開する企業が存在する。これらの企業は、価格競争やサービスの多様化を進めている。
・新規参入企業について：新たにインバウンド市場に参入する企業が増加しており、特にテクノロジーを活用した新サービスが注目されている。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、SIMカードのレンタルや、現地でのWi-Fiスポットの利用が考えられる。これらは価格面や利便性で競争力を持つため、注意が必要である。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の業績は、売上高2,333百万円（前年同期比12.3%増）、営業利益179百万円（前年同期比46.3%減）、経常利益179百万円（前年同期比52.4%減）、当期純利益127百万円（前年同期比49.5%減）であった。売上高は増加したものの、営業利益と経常利益は大幅に減少した。これは、広告宣伝費や販売手数料の増加が影響している。前期との比較では、売上は増加したが、利益面では大きな乖離が見られた。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高2,796百万円（前年同期比19.8%増）、営業利益253百万円（41.0%増）、経常利益256百万円（43.1%増）、当期純利益182百万円（43.3%増）を見込んでいる。業績予想の根拠としては、訪日外国人数の増加や新規サービスの展開が挙げられる。ただし、為替の変動や物価の高止まり、地政学的リスクなどのリスク要因も存在するため、注意が必要である。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年9月期も配当金は支払われていない。2025年9月期の予想でも配当は行わない見込みであり、これは企業の成長投資に資金を充てるためと考えられる。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。