ノバレーゼの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はブライダル事業、レストラン特化型事業、その他特化型事業を展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：婚礼市場はコロナ禍からの回復が見られるものの、年間婚姻組数は依然として2019年の水準を下回っている。特に、インバウンド需要の回復が期待される中、法人宴会や一般飲食の需要も増加傾向にある。
・競争における供給の状況：新規出店が進んでおり、特に貸し切り型の婚礼施設が増加している。競合他社も新たなサービスや施設を展開しており、競争が激化している。
・既存競合他社について：ブライダル業界には多くの競合が存在し、特に地域密着型の企業が強い影響力を持っている。価格競争やサービスの差別化が求められている。
・新規参入企業について：新規参入企業が増加しており、特にオンラインプラットフォームを活用したサービスが注目されている。これにより、従来のビジネスモデルに変化が生じている。
・代替品について：結婚式の代替として、カジュアルなパーティーやオンラインでの式が選ばれることが増えている。これにより、従来の婚礼施設の需要に影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の売上収益は12,550百万円で前年同期比3.2％増加したが、営業損失は96百万円となり、前年同期の104百万円の利益から大きく悪化した。税引前利益は384百万円の損失で、前年同期の126百万円の損失から悪化している。業績予想との乖離は、特に新店にかかる人件費や広告費の増加が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の業績予想は、売上収益19,576百万円、営業利益1,710百万円、税引前利益1,361百万円、当期利益943百万円を見込んでいる。リスク要因としては、海外経済の不透明感や国内の婚姻組数の減少が挙げられる。特に、インバウンド需要の回復が業績に与える影響が注視される。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の配当予想は0.00円であり、前期から変更はない。株主還元に関しては、業績の回復を見据えた自社株買いの可能性も考慮されるが、現時点では具体的な計画は示されていない。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。