スマートバリューの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、デジタルガバメント、モビリティ・サービス、スマートベニューの3つのセグメントで事業を展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：行政デジタル化の進展により、デジタルガバメント関連の需要が高まっている。特に、自治体向けのクラウドサービスやオンライン手続きの需要が増加している。モビリティ分野でも、コネクティッドカーやカーシェアリングサービスの需要が拡大している。
・競争における供給の状況：競合他社もデジタルガバメントやモビリティサービスに注力しており、特にクラウドサービス市場では多くの企業が参入している。供給過剰の状況が見られるが、技術革新により差別化が進んでいる。
・既存競合他社について：デジタルガバメント分野では、他のIT企業やスタートアップが競争相手となっている。モビリティ分野では、伝統的な自動車メーカーや新興企業が競争を繰り広げている。
・新規参入企業について：デジタルガバメントやモビリティサービスに新規参入する企業が増加しており、特にテクノロジー企業が注目されている。これにより、競争が一層激化する可能性がある。
・代替品について：デジタルガバメントの代替品としては、従来の紙ベースの行政手続きが残っているが、デジタル化の流れによりその需要は減少している。モビリティサービスにおいては、公共交通機関やタクシーサービスが代替品となるが、利便性の向上により競争力が低下している。

2. 当期業績の内容

2025年6月期第1四半期の売上高は805百万円で、前年同期比3.4％増加した。営業損失は105百万円、経常損失は107百万円、親会社株主に帰属する四半期純損失は102百万円で、前年同期の損失と比較して大幅に改善した。特に、デジタルガバメントセグメントの成長が寄与した。前期との差異として、売上高は増加したが、依然として営業損失が発生している点が挙げられる。

3. 次期業績予想の内容

2025年6月期の業績予想は、通期で売上高5,609百万円、営業利益68百万円、経常利益23百万円、親会社株主に帰属する当期純利益3百万円とされている。成長の根拠としては、デジタルガバメント事業の拡大や新規プロジェクトの進展が挙げられる。一方で、原材料価格の高騰や競争の激化がリスク要因として存在する。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年6月期の予想配当は年間6円で、前期と変わらない。配当額が変更されない理由としては、業績改善が見込まれるものの、依然として損失が続いているため、安定した配当を維持する方針が示されている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。