ベースの銘柄分析

1. 環境分析

ベース株式会社はソフトウェア受託開発事業を主なビジネスとしている。競争環境は以下の通り。
・競争における需要の状況：国内経済の回復に伴い、企業のデジタル投資が増加している。特に、デジタル・トランスフォーメーション（DX）に対するニーズが高まっており、情報サービス業全体の売上高は29カ月連続で前年同月比増加している。
・競争における供給の状況：システムエンジニアの不足が深刻化しており、企業は優秀な人材の確保に苦戦している。これにより、供給側の競争が激化している。
・既存競合他社について：情報サービス業界には多くの競合が存在し、特に大手企業が強い影響力を持っている。競争が激化する中で、差別化されたサービスの提供が求められている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、特にスタートアップ企業が新しい技術やサービスを持ち込むことで競争が生じている。
・代替品について：クラウドサービスやオープンソースソフトウェアの普及により、従来の受託開発サービスに対する代替品が増加している。これにより、価格競争が激化している。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の業績は、売上高14,731百万円（前年同期比6.8％増）、営業利益3,786百万円（同9.6％増）、経常利益3,805百万円（同10.6％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益2,621百万円（同11.5％増）であった。前年同期と比較して、全体的に成長しているが、売上高の増加率は前期の9.9％から減少している。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期業績予想は、売上高22,359百万円（前年比19.5％増）、営業利益5,642百万円（同20.0％増）、経常利益5,642百万円（同20.2％増）、親会社株主に帰属する当期純利益3,877百万円（同12.9％増）とされている。デジタル投資の増加や人材確保の取り組みが業績成長の根拠となるが、システムエンジニア不足や国際情勢の不安定さがリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当額は52.00円（前期比増加）であり、合計配当額は102.00円となる見込み。配当の増加は、業績の向上に伴う株主還元の一環として行われる。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。