サンケン電気の銘柄分析

1. 環境分析

サンケン電気株式会社は、主にパワーデバイス、パワーモジュール、センサーなどの製品を提供する企業である。セグメント情報としては、自動車、白物家電、産業機器、民生機器などが含まれる。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：自動車市場における需要は、EV化の進展により一時的に減少しているが、長期的には成長が見込まれる。白物家電市場は安定しているが、競争が激化している。産業機器市場は、IoTや自動化の進展により需要が増加している。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料費の高騰や供給チェーンの混乱が影響している。特に半導体不足が続いており、製品供給に影響を与えている。
・既存競合他社について：主要な競合には、富士通セミコンダクターやルネサスエレクトロニクスがあり、技術革新やコスト競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にスタートアップ企業が多く、AIやIoT関連の技術を活用した新製品を投入している。これにより、競争が一層厳しくなっている。
・代替品について：代替品としては、他の半導体メーカーの製品や、異なる技術を用いた製品が挙げられる。特に、低価格の製品が市場に出回ることで、価格競争が激化している。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高72,792百万円、営業利益は-5,658百万円、経常利益は-14,243百万円、親会社株主に帰属する中間純利益は48,000百万円である。前年同期比で売上高は40.1%減少し、営業利益は前年の17,158百万円から大幅に悪化した。業績予想との乖離は、主にアレグロ株式の売却による影響が大きい。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高118,300百万円、営業利益-5,600百万円、経常利益-15,800百万円、親会社株主に帰属する当期純利益46,200百万円である。リスク要因としては、原材料費の高騰、供給チェーンの混乱、競争の激化が挙げられる。特に、半導体不足が続く中での生産体制の見直しが必要である。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において配当金は0円であり、前年同期の15円から大幅に減少した。これは、震災の影響や業績悪化に伴う資金需要のためである。今後の株主還元策としては、自己株式取得を予定している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「下落」と予想する。業績が大幅に悪化しており、次期業績予想も厳しいため、投資家の信頼感が低下する可能性が高い。