ブランジスタの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は「プロモーション支援事業」「メディア事業」「ソリューション事業」の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内経済の緩やかな回復に伴い、企業のプロモーション活動が活発化している。特にデジタルマーケティングやEC関連の需要が高まっており、企業は新たな顧客獲得手段を模索している。
・競争における供給の状況：競合他社も同様のサービスを提供しており、特にデジタル領域での競争が激化している。新技術の導入やサービスの多様化が求められている。
・既存競合他社について：大手広告代理店やデジタルマーケティング企業が存在し、特にタレントを起用したプロモーション支援においては競争が厳しい。
・新規参入企業について：新たなスタートアップ企業が増加しており、特にテクノロジーを活用した新しいプロモーション手法を提供する企業が注目されている。
・代替品について：SNSやインフルエンサーを活用したマーケティング手法が代替品として台頭しており、企業は従来の広告手法からのシフトを余儀なくされている。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の業績は、売上高4,822百万円（前年同期比5.8％増）、営業利益951百万円（同57.5％増）、経常利益944百万円（同56.9％増）、親会社株主に帰属する当期純利益606百万円（同4.7％増）であった。前年同期に比べて、特に営業利益の増加が顕著であり、プロモーション支援事業の「アクセルジャパン」が好調に推移したことが主な要因である。前期との乖離については、売上高が予想を上回り、利益面でも大幅な改善が見られた。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高5,400百万円（12.0％増）、営業利益1,150百万円（20.9％増）、経常利益1,150百万円（21.7％増）、親会社株主に帰属する当期純利益700百万円（15.4％増）を見込んでいる。プロモーション支援事業の新規契約や更新契約の増加、メディア事業の広告獲得の増加が期待される。ただし、海外景気の下振れや物価上昇、災害の影響などのリスク要因も存在する。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年9月期は配当を行わない方針であり、2025年9月期の配当予想も未定である。自己株式の取得が行われており、株主還元の方針については今後の業績に応じて見直される可能性がある。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。