アクセスグループ・ホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はプロモーション支援事業、採用支援事業、教育機関支援事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本経済は賃上げやインバウンド需要の増加により消費が持ち直しているが、半導体不足や人手不足が影響を及ぼしている。特に、採用支援事業においては新卒採用の早期化が進んでおり、需要が高まっている。
・競争における供給の状況：競合他社も同様のサービスを提供しており、特にデジタル広告や業務代行機能の強化が求められている。供給側の競争が激化しているため、差別化が重要である。
・既存競合他社について：採用支援やプロモーション支援を行う企業が多数存在し、特に高利益率の対面型合同企業説明会を提供する企業が競争相手となっている。
・新規参入企業について：新たにデジタルマーケティングや業務代行サービスを提供する企業が増加しており、競争が一層激化している。特に、テクノロジーを活用した新規参入が目立つ。
・代替品について：オンラインプラットフォームや自動化ツールが代替品として台頭しており、従来のサービスに対する需要が減少する可能性がある。特に、採用支援においてはAIを活用したサービスが注目されている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の売上高は1,822百万円で前年同期比3.7％増、営業利益は113百万円で424.7％増、経常利益は108百万円で776.2％増、親会社株主に帰属する中間純利益は106百万円で885.3％増となった。業績の改善は、特に採用支援事業の高利益率サービスの販売増加によるものである。前期との比較では、全体的に業績が大きく改善しており、業績予想との乖離は見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高3,800百万円、営業利益250百万円、経常利益235百万円、親会社株主に帰属する当期純利益176百万円を見込んでいる。リスク要因としては、半導体不足や人手不足、物価高、国際情勢の不透明感が挙げられる。特に、採用支援事業は新卒採用の時期に売上が集中するため、季節変動の影響を受けやすい。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において30円の配当を予定している。前期の配当は15円であったため、配当額が変更される理由は、業績の大幅な改善によるものである。株主還元の強化が図られている。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が改善しており、次期業績予想も堅調であるため、株価は上昇する可能性が高い。