ｅＷｅＬＬの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は訪問看護ステーション向けサービスを提供する株式会社ｅＷｅＬＬであり、主なセグメントは「iBow」などのクラウドサービスおよびBPOサービスである。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：訪問看護業界は高齢化社会の進展に伴い、需要が増加している。特に、2025年に向けた地域包括ケアシステムの構築が進められており、医療DXの推進が期待されている。
・競争における供給の状況：競合他社も同様に医療DXや訪問看護サービスの提供を強化しており、競争が激化している。特に、オンライン請求や資格確認の導入が進んでいる。
・既存競合他社について：訪問看護業界には多くの競合が存在し、各社がサービスの差別化を図っている。特に、AIを活用した新サービスの開発が進んでいる企業が目立つ。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特にテクノロジー企業が医療分野に進出している。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：訪問看護の代替として、在宅医療やリモート診療が注目されている。これらのサービスは、訪問看護と競合する可能性がある。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の業績は、売上高1,860百万円（前年同期比24.1％増）、営業利益823百万円（同16.2％増）、経常利益825百万円（同16.2％増）、四半期純利益579百万円（同21.9％増）であった。前年同期と比較して、売上高は順調に増加しており、主力サービス「iBow」の新規顧客獲得が寄与した。業績予想との乖離は特に見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期通期の業績予想は、売上高2,560百万円（前年比23.7％増）、営業利益1,111百万円（同22.3％増）、経常利益1,112百万円（同22.1％増）、四半期純利益749百万円（同22.3％増）である。業績予想に変更はなく、主に訪問看護業界の成長と医療DXの進展が背景にある。ただし、物価上昇や個人消費の回復が鈍化するリスクも存在する。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当額は1株あたり22円であり、前期からの変更はない。配当の維持は、安定した業績と自己資本比率の向上に基づいている。自己資本比率は83.0％に達しており、財務基盤は強固である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。