鉄建建設の銘柄分析

1. 環境分析

鉄建建設株式会社は、土木工事、建築工事、不動産事業、付帯事業の4つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：公共投資は堅調であり、民間投資も企業収益の改善に伴い増加傾向にある。特に、建設業界では大型工事の需要が高まっている。
・競争における供給の状況：技能労働者不足が深刻化しており、建設コストの上昇が供給側の課題となっている。これにより、企業は効率的な人材活用やコスト管理が求められている。
・既存競合他社について：競合他社は、公共工事や民間工事の受注を巡って激しい競争を繰り広げている。特に、大手ゼネコンとの競争が厳しく、価格競争が影響を及ぼしている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、特定のニッチ市場においては新興企業が増加している。これにより、特定の分野での競争が激化する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、プレファブ工法や3Dプリンティング技術が挙げられる。これらの技術は、工期短縮やコスト削減に寄与するため、今後の市場に影響を与える可能性がある。

2. 当期業績の内容

令和7年3月期第2四半期の連結業績は、売上高90,293百万円（前年同期比6.2％増）、営業利益891百万円（前年同期は営業損失522百万円）、経常利益588百万円（前年同期比21.9％減）、親会社株主に帰属する中間純利益2,088百万円（前年同期比38.7％減）となった。売上高は大型工事の進捗により増加したが、為替差損の影響で経常利益は減少した。

3. 次期業績予想の内容

令和7年3月期の通期業績予想は、売上高175,000百万円（前年比4.7％減）、営業利益1,700百万円（前年比77.4％増）、経常利益1,700百万円（前年比25.4％減）、親会社株主に帰属する当期純利益2,700百万円（前年比36.6％減）とされている。リスク要因としては、技能労働者不足や建設コストの上昇、為替変動が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、令和7年3月期の第2四半期末において100円の配当が予定されている。前期からの変更はないが、業績の変動に応じて今後の配当方針が見直される可能性がある。

5. 株価予想

上記の業績予想を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。