ランサーズの銘柄分析

1. 環境分析

ランサーズ株式会社は、主にフリーランスと企業をつなぐマッチングプラットフォームを提供している。主なセグメントは「Lancers」、「Lancers Agent」、「Professionals On Demand」である。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：フリーランス人口の増加に伴い、企業の外部人材活用が進んでいる。特に、生成AIの普及により、デジタルスキルを持つ人材の需要が高まっている。
・競争における供給の状況：フリーランス市場は競争が激化しており、より高付加価値なサービスの提供が求められている。企業側も多様な働き方に対応する必要がある。
・既存競合他社について：競合他社も同様のマッチングサービスを提供しており、特に技術革新に対応したサービスの強化が求められている。
・新規参入企業について：新規参入企業が増加しており、特にAI関連のサービスを提供する企業が注目されている。
・代替品について：従来の雇用形態に代わるフリーランスや副業の選択肢が増えており、企業の人材調達方法が多様化している。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高2,256百万円（前年同期比2.0％増）、営業利益50百万円、経常利益51百万円、親会社株主に帰属する中間純利益47百万円であった。前年同期は営業損失を計上しており、業績が改善したことが確認できる。業績予想との乖離は特に見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の連結業績予想は、売上高5,036百万円（前期比10.1％増）、営業利益100百万円（32.6％増）、経常利益110百万円（36.4％増）、親会社株主に帰属する当期純利益92百万円（17.3％減）である。業績成長の根拠としては、フリーランス市場の拡大や新規サービスの投入が挙げられるが、リスク要因としては、海外情勢の不安定さや円安による影響が懸念される。

4. 投資に関する事項

配当は2025年3月期第2四半期も0円であり、前期から変更はない。配当の未実施は、業績改善に伴う利益剰余金の増加にもかかわらず、再投資を優先する方針によるものである。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。