スマサポの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は不動産管理会社向けソリューション提供事業を主なビジネスとしている。セグメント情報は単一であるため、詳細な区分は省略する。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：不動産業界において、特に東京や大阪などの主要都市で賃料水準の上昇が見られ、入居者のライフスタイルの多様化に伴い、管理サービスの需要が高まっている。特に「スマサポサンキューコール」や入居者アプリ「totono」の需要が顕著である。
・競争における供給の状況：競合他社も同様のサービスを提供しているが、当社は独自のソリューションを展開しており、競争優位性を確保している。特に、リクルートとの連携により取引先の拡大を図っている。
・既存競合他社について：競合には大手不動産管理会社やIT企業が存在し、彼らもデジタル化を進めている。競争は激化しているが、当社の特化したサービスが差別化要因となっている。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しているが、当社の持つ業界経験やノウハウが新規参入者に対する障壁となっている。
・代替品について：代替品としては、他の不動産管理ソフトウェアやサービスが考えられるが、当社の提供する統合的なソリューションは依然として高い需要を維持している。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の売上高は2,674百万円で、前期比37.2%増加した。営業利益は108百万円、経常利益は112百万円、当期純利益は106百万円で、全て前期からの大幅な改善を示している。前期は営業損失を計上していたが、今期は利益を確保した。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の売上高は3,000百万円、営業利益は200百万円を見込んでいる。これは、totonoの販売拡大やチャットセンターの充実を通じて、顧客基盤の拡大を図るためである。リスク要因としては、国際的な経済情勢や為替相場の変動が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年9月期も配当を行わない方針であり、2025年9月期の配当予定も未定である。これは、成長投資を優先するための措置と考えられる。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績の改善が続いており、次期業績予想も成長を見込んでいるため、投資家の期待感が高まると考えられる。