ＡｅｒｏＥｄｇｅの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は航空機エンジン部品の製造を行っており、主にチタンアルミ製の低圧タービンブレードを提供している。セグメント情報は単一セグメントの加工事業である。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：航空業界では旅客需要が新型コロナウイルス感染症前の水準を超え、さらなる拡大が見込まれている。特に中小型航空機の需要が高まっており、LEAPエンジンを搭載する航空機の受注機数が高水準で推移している。
・競争における供給の状況：サプライチェーンの問題や人手不足が影響しており、特に米Boeing社では品質問題やストライキによる生産停止が発生している。これにより、供給側の安定性が脅かされている。
・既存競合他社について：主な競合には、エアバスやボーイングがあり、彼らは新型コロナウイルスの影響からの回復を目指しているが、サプライチェーンの問題が生じている。
・新規参入企業について：新規参入企業の情報は特に見当たらないが、航空機部品市場は高い技術力が求められるため、参入障壁は高いと考えられる。
・代替品について：代替品としては、他の素材を使用した航空機部品が考えられるが、チタンアルミブレードの特性を代替できるものは少ないため、競争力は維持される見込み。

2. 当期業績の内容

2025年6月期第1四半期の業績は、売上高743百万円（前年同期比4.0％減）、営業利益50百万円（前年同期比58.5％減）、経常利益は6百万円の損失、四半期純利益は7百万円の損失となった。前年同期は売上高774百万円、営業利益120百万円、経常利益126百万円、四半期純利益110百万円であった。業績の悪化は、サプライチェーンの問題や人手不足、先行投資による費用増加が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年6月期の通期業績予想は、売上高3,760百万円（前期比12.2％増）、営業利益500百万円（前期比29.1％減）、経常利益435百万円（前期比48.4％減）、当期純利益450百万円（前期比35.6％減）である。リスク要因としては、サプライチェーンの混乱や人手不足、原材料価格の上昇が挙げられる。これらの要因が業績に与える影響は依然として不透明である。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年6月期の予想配当は0円であり、前期から変更はない。配当を行わない理由は、業績の悪化と将来の投資に資金を充てる必要があるためと考えられる。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。