曙ブレーキ工業の銘柄分析

1. 環境分析

曙ブレーキ工業株式会社は、自動車部品の製造を主なビジネスとしており、主にブレーキシステムに特化している。セグメント情報としては、日本、北米、欧州、中国、タイ、インドネシアの地域別に業績を報告している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本や欧州では完成車メーカーの生産量が減少しており、特に日本市場では5.1%の減収が見られた。北米市場では新型車向け製品の需要が増加しているが、全体的には需要の不透明感が漂っている。
・競争における供給の状況：供給側では、円安の影響により輸出競争力が向上しているが、労務費の上昇がコストに影響を与えている。
・既存競合他社について：競合他社も同様に生産量の減少に直面しており、価格競争が激化している。特に、国内外の自動車部品メーカーが競争を強めている。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は限定的だが、電動車両の普及に伴い、新たな技術を持つ企業が市場に参入する可能性がある。
・代替品について：電動車両の普及により、従来のブレーキシステムに代わる新技術が開発されており、これが市場に影響を与える可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高81,392百万円、営業利益863百万円、経常利益は△3,834百万円、親会社株主に帰属する中間純利益740百万円であった。前年同期比で売上高は0.3%の増加を見せたが、経常利益は大幅な損失を計上した。特に、為替相場の変動やリファイナンス資金の借入に伴う費用が影響した。前期との比較では、営業利益は改善したものの、経常利益は前年の利益から大きく乖離している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高167,600百万円、営業利益3,200百万円、経常利益1,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益3,100百万円とされている。業績予想の根拠としては、円安の影響や新型車向け製品の需要増加が挙げられるが、リスク要因としては、為替変動や景気減速リスクが依然として存在する。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の配当は前期と同様に0.00円であり、変更はない。配当が変更されない理由としては、業績の不透明感や資金繰りの厳しさが影響していると考えられる。

5. 株価予想

上記の業績や市場環境を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。