ログリーの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はネイティブ広告プラットフォーム事業を展開している。主なセグメントは、広告主向けの広告効果最大化サービスと媒体社向けの満足度向上サービスである。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本のインターネット広告市場は前年比107.8%の成長を見せており、特にデジタル広告の需要が高まっている。しかし、広告主の広告効果最大化に対するニーズが高まる一方で、価格競争が激化している。
・競争における供給の状況：多くの企業がデジタルマーケティングやデータ分析を活用した広告サービスを提供しており、競争が激化している。特に、ネイティブ広告市場においては新規参入企業も増加している。
・既存競合他社について：競合他社は、広告効果の最適化や新しい広告手法の導入に注力しており、特に大手広告代理店が強力な競争相手となっている。
・新規参入企業について：新たに参入する企業が増えており、特にテクノロジーを活用した新しい広告手法を提供する企業が目立つ。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：従来の広告手法に加え、SNSやインフルエンサーを活用したマーケティング手法が代替品として台頭しており、特に若年層をターゲットにした広告戦略が求められている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の売上高は773百万円で、前年同期比27.9%の減少。営業利益は△88百万円、経常利益は△92百万円、親会社株主に帰属する中間純利益は△95百万円となった。前期と比較して、広告受注の減少が主な要因であり、業績予想との乖離も大きい。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高1,577百万円、営業利益△153百万円、経常利益△157百万円、親会社株主に帰属する当期純利益△164百万円と修正された。主な根拠は、ネイティブ広告業界の低迷と広告取扱高の減少である。リスク要因としては、価格競争の激化や新規事業の立ち上げに伴う初期投資の増加が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の配当額は変更されず、0.00円のままとされている。これは、業績の低迷に伴い、株主還元を行う余裕がないためである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「下落」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、現状の業績低迷を考慮すると、下落の可能性が高い。