ＣＡＰＩＴＡの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、石油事業、専門店事業、不動産事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：石油事業では、原油価格の高騰により燃料油の需要が停滞しているが、油外製品の需要は増加傾向にある。専門店事業では、自転車の修理需要が高まっており、ヘルメットの販売も好調である。不動産事業は満室経営を維持しており、安定した需要が見込まれる。
・競争における供給の状況：石油事業では、供給側のコストが上昇しているため、価格競争が厳しくなっている。専門店事業では、競合他社も同様のサービスを提供しており、価格競争が発生している。不動産事業は、供給が安定しているが、競争が激化している。
・既存競合他社について：石油事業では、大手石油会社が強力な競争相手であり、価格競争が続いている。専門店事業では、他の自転車販売店や修理店が競合している。不動産事業では、地域の他の不動産業者との競争がある。
・新規参入企業について：石油事業では、新規参入が難しいが、専門店事業では新たな自転車販売店が増加している。不動産事業も新規参入が見られるが、既存の競争が厳しいため、成功するのは難しい。
・代替品について：石油事業では、電気自動車の普及が進んでおり、代替エネルギーの需要が高まっている。専門店事業では、中古自転車の需要が増加している。不動産事業では、シェアハウスや民泊などの新しい形態が代替品として台頭している。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高1,971百万円（前年同期比27.6％増）、営業利益60百万円（前年同期比210.9％増）、経常利益54百万円（前年同期比230.4％増）、中間純利益41百万円（前年同期比304.2％増）であった。前年同期は業績が悪化していたが、今期は回復傾向にある。特に不動産事業が好調で、売上高が751.7％増加したことが寄与している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期通期の業績予想は、売上高3,731百万円（対前期増減率22.6％）、営業利益57百万円（9.6％増）、経常利益46百万円（15.0％増）、当期純利益23百万円（4.5％増）である。リスク要因としては、原油価格の変動や円安の影響が挙げられる。特に、石油事業の収益性が原油価格に依存しているため、価格変動が業績に与える影響が大きい。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において、配当金は0.00円であり、年間配当金は2.0円の予想である。前期からの変更はないが、業績回復に伴い、将来的には配当の増額が期待される。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。