カクヤスグループの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は「時間帯配達事業」「ルート配達事業」「店頭販売事業」「その他」の4つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：外食業界の売上や客数が緩やかに増加しており、酒類需要も回復傾向にある。特に、個人飲食店向けの需要が好調で、配達サービスの強化が求められている。
・競争における供給の状況：競合他社も同様に配達体制を強化しており、サービスの質やスピードが競争の鍵となっている。
・既存競合他社について：大手飲食チェーンや他の酒類販売業者が存在し、価格競争やサービス競争が激化している。特に、ルート配達事業では大手チェーン店向けの競争が顕著である。
・新規参入企業について：新たな配送サービスを提供する企業が増加しており、特にEC市場の成長に伴い、競争が激化している。
・代替品について：家庭での飲酒が増加しているため、家庭向けの酒類販売やEC宅配サービスが代替品としての役割を果たしている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高65,959百万円（前年同期比3.6％増）、営業利益751百万円（前年同期比33.6％減）、経常利益713百万円（前年同期比37.3％減）、親会社株主に帰属する中間純利益282百万円（前年同期比35.3％減）であった。前年同期比での増収にもかかわらず、営業利益と経常利益が大幅に減少したのは、ベースアップや採用増による人件費の負担が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高136,800百万円、営業利益3,000百万円、経常利益2,950百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,600百万円である。業績予想に変更はなく、外食業界の回復や酒類需要の増加が期待されている。ただし、リスク要因としては、競争の激化や人件費の上昇が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期第2四半期において、配当額が30.00円に設定されている。前期の25.00円からの増加は、業績回復への期待を反映したものである。配当支払開始予定日は2024年12月11日である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。