荏原製作所の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、建築・産業、エネルギー、インフラ、環境、精密・電子の5つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外での個人消費や企業の設備投資が持ち直し、特に建築・産業セグメントでは海外市場での受注が堅調に推移している。精密・電子セグメントでは半導体需要の回復が見込まれているが、依然として本格的な増産投資は限定的。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料価格の高騰や労働力不足が影響し、特に建築・産業セグメントでは建設コストが上昇している。これにより、競争が激化している。
・既存競合他社について：競合他社は、特にエネルギーや環境セグメントにおいて新規製品の開発やサービスの向上に注力しており、競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特に環境関連の分野で増加しており、持続可能な技術や製品を提供する企業が注目を集めている。
・代替品について：代替品の脅威は、特にエネルギーセグメントにおいて高まっており、再生可能エネルギーや新技術の導入が進んでいる。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の連結業績は、売上収益604,333百万円（前年同期比9.6%増）、営業利益59,827百万円（5.0%増）、親会社の所有者に帰属する四半期利益41,035百万円（17.6%増）となり、いずれも過去最高額を更新した。前年同期と比較して、特に精密・電子セグメントの収益性改善が寄与した。前期との差異としては、エネルギーセグメントの大型案件の受注タイミングによる減少が影響した。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期業績予想は、売上収益842,000百万円（前期比10.9%増）、営業利益87,000百万円（1.1%増）、親会社の所有者に帰属する当期利益60,800百万円（0.9%増）と見込まれている。リスク要因としては、米中の地政学リスクや原材料価格の変動が挙げられる。特に、建築・産業セグメントにおける設備投資の減少が懸念される。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の期末配当金は23.00円（株式分割後の金額）と予想されている。前期からの変更理由は、株式分割の影響によるもので、実質的な配当額は230円となる見込み。株主還元に関しては、安定した配当政策を維持する方針が示されている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。