オロの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、クラウドソリューション事業とマーケティングソリューション事業の2つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：新型コロナウイルス感染症の影響からの回復に伴い、企業のデジタル化（DX）やクラウドサービスの需要が高まっている。特に、リモートワークの普及により、クラウドERPやマーケティングソリューションの需要が増加している。
・競争における供給の状況：競合他社もクラウドサービスやデジタルマーケティングに注力しており、供給が増加している。特に、大手企業が新たなサービスを展開することで、競争が激化している。
・既存競合他社について：国内外の大手IT企業が競合として存在し、特にクラウドサービス市場では、Amazon Web ServicesやMicrosoft Azureなどの影響が大きい。これらの企業は豊富なリソースを持ち、価格競争やサービスの多様化を進めている。
・新規参入企業について：新興企業がクラウドサービス市場に参入しており、特に特定のニッチ市場に特化したサービスを提供することで競争を挑んでいる。これにより、価格競争が一層激化する可能性がある。
・代替品について：企業の業務効率化に向けた代替手段として、オンプレミスのシステムや他のクラウドサービスが存在する。特に、コスト面での競争が影響し、顧客が代替品に流れるリスクがある。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の連結業績は、売上収益が5,799百万円（前年同期比12.4%増）、営業利益が1,990百万円（同5.8%増）、税引前利益が1,998百万円（同1.0%増）、親会社の所有者に帰属する四半期利益が1,381百万円（同1.1%増）であった。前年同期と比較して売上は増加したが、利益の伸びは鈍化している。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期連結業績予想は、売上収益8,229百万円（前期比17.0%増）、営業利益2,782百万円（同9.2%増）、税引前利益2,824百万円（同8.5%増）、当期利益1,963百万円（同7.3%増）である。業績成長の根拠としては、クラウドサービスの需要増加やデジタルマーケティングの拡大が挙げられる。一方、リスク要因としては、地政学的リスクや物価上昇、競争の激化が考えられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当額が35円に変更されている。これは、業績の向上に伴い、株主還元を強化するための措置である。前期の配当額は30円であり、増配が実施されることになる。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。