スタメンの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、主にエンゲージメント経営プラットフォーム「TUNAG」とコミュニティ運営プラットフォーム「FANTS」を中心に事業を展開している。これに加え、100％子会社の「STAGE」による人材紹介事業も行っている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：従業員エンゲージメントやコミュニティ運営に対する需要は高まっており、特にHR Tech市場の成長が顕著である。企業は人材定着や離職改善に向けた施策を強化している。
・競争における供給の状況：競合他社もエンゲージメント関連のサービスを提供しており、特にテクノロジーを活用した新しいサービスが増加している。
・既存競合他社について：エンゲージメントプラットフォーム市場には、複数の競合が存在し、各社が独自の機能やサービスを提供している。特に大手企業が市場に参入しているため、競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特にスタートアップ企業が革新的なサービスを提供することで市場に影響を与えている。
・代替品について：従来の人事管理システムやコミュニケーションツールが代替品として存在し、企業はコストや機能を考慮して選択を行っている。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の業績は、売上高1,939百万円（前年同期比43.6％増）、営業利益164百万円（49.4％増）、経常利益165百万円（49.8％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益51百万円（39.7％減）であった。売上高は大幅に増加したが、純利益は前年同期に比べて減少した。これは、営業費用の増加や法人税の負担が影響していると考えられる。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の業績予想は、売上高2,600百万円（38.4％増）、営業利益100百万円（39.3％減）、経常利益100百万円（38.5％減）、親会社株主に帰属する当期純利益50百万円（60.1％減）とされている。業績予想の修正は、当第3四半期の業績進捗を考慮したものであり、特にエンゲージメント関連サービスの需要が高まる中での成長が期待されている。ただし、リスク要因としては、競争の激化や市場環境の変化が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の配当予想は0円であり、前期からの変更はない。これは、利益剰余金の減少や将来の成長投資を考慮した結果である。株主還元に関しては、今後の業績に応じた見直しが必要とされる。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。