チェンジホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、デジタルトランスフォーメーション（DX）を推進する「NEW-ITトランスフォーメーション事業」と、地方創生を目的とした「パブリテック事業」の2つのセグメントを展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本は超高齢化社会に突入しており、企業や地方自治体は業務効率化や生産性向上のためにDXを急務としている。特に、デジタル人材の育成や業務プロセスのデジタル化に対する需要が高まっている。
・競争における供給の状況：競合他社もDX市場に参入しており、特に人材育成や業務プロセスのデジタル化に特化した企業が増加している。供給側の競争が激化している。
・既存競合他社について：大手IT企業や新興企業がDX市場において競争しており、特に人材育成やAI関連サービスを提供する企業が目立つ。
・新規参入企業について：新たにDX関連のスタートアップが増加しており、特に地方創生や公共サービス向けのソリューションを提供する企業が注目されている。
・代替品について：従来の業務プロセスや人材育成方法に代わる新しい手法やツールが登場しており、特にAIを活用したソリューションが代替品としての役割を果たしている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上収益が16,512百万円（前年同期比12.7％増）、営業利益が3,848百万円（前年同期比11.1％減）、親会社の所有者に帰属する中間利益が2,104百万円（前年同期比32.8％減）となった。営業利益の減少は、コスト増や競争激化によるものであり、親会社の所有者に帰属する中間利益の減少は、前年同期の高い利益水準からの反動と考えられる。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の業績予想は、売上収益45,000百万円、営業利益13,000百万円を見込んでいる。これに対するリスク要因としては、競争の激化や人材不足、経済環境の変化が挙げられる。特に、サイバーセキュリティ領域への進出が業績に与える影響が注目される。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期において配当額は変更されていないが、次期の配当予想は14.50円に設定されている。配当の減少は、業績の減少を受けたものであり、株主還元の観点から慎重な判断が求められる。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。