ＴＶＥの決算短信<2024年９月期　決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、バルブ事業、製鋼事業、電気設備関連事業を主なセグメントとして展開している。バルブ事業は原子力・火力発電所向けの製品を中心に、製鋼事業は鋳鋼製品の製造を行い、電気設備関連事業は電気工事を手掛けている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：原子力発電所の再稼働に伴い、バルブ事業の需要が増加している。特に、定期検査工事や海外案件の受注が好調で、全体的に需要が高まっている。
・競争における供給の状況：供給側では、原子力発電所向けの部品供給が増加しているが、競合他社も同様に供給を強化しているため、競争が激化している。
・既存競合他社について：国内外の競合他社が存在し、特に原子力関連の企業が多く、技術力や価格競争が重要な要素となっている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、技術革新や環境規制の変化により、新たな企業が市場に参入する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、非化石燃料を使用した発電技術が進展しており、これに伴う新たな技術や製品が競争の要因となる可能性がある。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の業績は、売上高が112億20百万円で前年同期比19.4％増、営業利益は10億27百万円で115.8％増、経常利益は11億34百万円で110.5％増、親会社株主に帰属する当期純利益は7億21百万円で65.8％増となった。前年期に比べて大幅な増収を達成した要因は、原発向けの定期検査工事や海外案件の売上が好調だったことに加え、製鋼事業や電気設備関連事業の増収が寄与した。業績予想との乖離は特に見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高100億円、営業利益6億円、経常利益6億50百万円、親会社株主に帰属する当期純利益4億円とされている。予想の根拠としては、受注残高や市場環境を考慮しているが、受注損失引当金の影響や生産高の変動がリスク要因として挙げられている。特に、採算悪化の可能性が懸念されている。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年9月期の期末配当が25円から40円に増額され、合計で60円となる。配当性向は19.5％であり、株主還元の方針に基づいて安定した配当を実施している。次期の配当については、業績や市場環境を見極めながら決定する方針であり、中間配当20円、期末配当20円の合計40円を想定している。

5. 株価予想

上記を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。