エンバイオ・ホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、土壌汚染対策事業、ブラウンフィールド活用事業、自然エネルギー事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：土壌汚染対策事業は引き続き堅調で、特に東京都の補助金案件が受注されている。ブラウンフィールド活用事業は住宅需要がエリアによって異なるが、全体的には需要が存在する。自然エネルギー事業はクリーンエネルギーの需要が高く、新規案件の情報収集が進んでいる。
・競争における供給の状況：土壌汚染対策事業では競合が激化しており、受注ペースが減速している。ブラウンフィールド活用事業では仕入れ競争が激化しているが、販売は順調に進んでいる。自然エネルギー事業では、国内外での発電所の稼働が順調である。
・既存競合他社について：土壌汚染対策事業では上位数社との競争が激化しており、特に東京都の補助金案件において競争が見られる。ブラウンフィールド活用事業では大手不動産会社との競争がある。自然エネルギー事業では、国内外の企業が競争相手となっている。
・新規参入企業について：新規参入企業の影響は明確ではないが、特に土壌汚染対策事業においては地元企業の攻勢が強まっている。
・代替品について：代替品の影響は少ないが、特に自然エネルギー事業においては他の再生可能エネルギー源との競争が存在する。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高5,959百万円（前年同期比8.7％増）、営業利益772百万円（同88.7％増）、経常利益639百万円（同16.5％増）、親会社株主に帰属する中間純利益415百万円（同29.4％増）であった。前年同期に比べて土壌汚染対策事業が大幅に増益となり、全体の業績を押し上げた。ブラウンフィールド活用事業は前年同期の大型物件の売却による減収が影響したが、利益は微減に留まった。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高10,913百万円（前年比14.0％増）、営業利益818百万円（同0.4％増）、経常利益674百万円（同36.8％減）、親会社株主に帰属する当期純利益450百万円（同36.5％減）とされている。リスク要因としては、原材料価格の高止まりや労働者不足、地政学リスクの影響が挙げられる。特に、建設資材価格の高騰が業績に与える影響が懸念されている。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の配当予想は1株あたり8.00円であり、前期から変更はない。株主還元に関しては、安定した配当を維持する方針が示されている。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。