コメ兵ホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はリユース業界に属し、主にブランド・ファッション事業、タイヤ・ホイール事業、不動産賃貸事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：リユース市場は持続可能な社会の実現に向けた意識の高まりにより拡大している。特に高額商品に対する需要が強く、訪日外国人の増加も需要を後押ししている。
・競争における供給の状況：競争が激化しており、特に買取・販売の分野で新規参入企業が増加している。これにより、価格競争が進行している。
・既存競合他社について：ブランド・ファッション事業では、他のリユース企業と比較しても高い成長率を維持しているが、競合他社も同様に成長を目指しているため、競争は厳しい。
・新規参入企業について：リユース業界への新規参入が増加しており、特にオンラインプラットフォームを活用した企業が目立つ。これにより、従来のビジネスモデルに変化が求められている。
・代替品について：リユース商品に対する代替品として、新品商品や他のリユースプラットフォームが存在する。特に、オンラインショッピングの普及により、消費者の選択肢が広がっている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高69,447百万円（前年同期比31.6％増）、営業利益3,126百万円（前年同期比2.6％減）、経常利益3,069百万円（前年同期比6.2％減）、親会社株主に帰属する中間純利益1,961百万円（前年同期比8.2％減）となった。売上高は増加したものの、利益は減少した。これは、原材料費の上昇や競争激化による利益率の低下が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高144,500百万円、営業利益8,470百万円、経常利益8,400百万円、親会社株主に帰属する当期純利益5,560百万円である。リユース市場の拡大や新規事業の展開が成長を支える要因とされているが、競争の激化や為替変動がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末に52円の配当を予定しており、前期の44円から増加している。これは、業績の向上を反映したものであり、株主還元の意識が高まっていることを示している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。