ビリングシステムの銘柄分析

1. 環境分析

ビリングシステム株式会社は、主に決済支援事業を展開している。具体的には、クイック入金サービス、公共料金支払代行サービス、スマホ決済サービスPayB、キャッシュレス決済端末事業などが含まれる。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：キャッシュレス決済の普及が進んでおり、政府の政策やコロナ禍の影響で需要が高まっている。経済産業省のデータによると、2023年度のキャッシュレス決済比率は39.3％に達し、今後も成長が見込まれる。
・競争における供給の状況：競合他社もキャッシュレス決済サービスを提供しており、競争が激化している。特に、スマホ決済やQRコード決済の普及が進んでいる。
・既存競合他社について：大手金融機関やIT企業が参入しており、競争が厳しい。特に、PayPayやLINE Payなどのサービスが市場シェアを拡大している。
・新規参入企業について：新たなフィンテック企業が次々と市場に参入しており、革新的なサービスを提供している。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：現金決済や従来のクレジットカード決済が依然として存在しており、特に高齢者層には根強い人気がある。これらの代替手段がキャッシュレス決済の普及に影響を与える可能性がある。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の連結業績は、売上高3,110百万円、営業利益444百万円、経常利益442百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益288百万円であった。前年同期比で売上高は13.4％増、営業利益は66.6％増、経常利益は66.4％増、純利益は85.0％増と大幅な成長を示した。前期との比較では、特に営業利益と純利益の成長率が顕著であり、業績予想を上回る結果となった。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期業績予想は、売上高3,955百万円、営業利益489百万円、経常利益489百万円、親会社株主に帰属する当期純利益303百万円である。成長率は売上高で4.6％、営業利益で5.1％、経常利益で5.5％、純利益で1.0％の増加が見込まれている。リスク要因としては、国際情勢の不安定さや中国経済の減速、競争の激化が挙げられる。これらの要因が業績に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当は12.00円で、前期と同額である。配当額が変更されない理由は、安定した利益成長を背景に、株主還元を維持する方針によるものである。

5. 株価予想

上記の業績や市場環境を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。