アスコットの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は不動産業界に属し、主なセグメントは不動産開発事業、戦略国際事業、不動産投資事業、不動産ファンド事業、九州開発事業、その他事業である。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：新型コロナウイルス感染症の収束に伴い、インバウンド需要が回復し、国内外の投資家からの需要が活発化している。特に低金利と円安が追い風となり、投資意欲が高まっている。
・競争における供給の状況：建設業界では建築資材の高騰や人員不足が影響し、供給が制約されている。これにより、物件の供給が追いつかない状況が続いている。
・既存競合他社について：競合他社も同様にインバウンド需要の回復を受けて業績を伸ばしているが、資材費の高騰や工期の長期化に苦しんでいる。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、資金力のある企業が市場に参入する可能性があるため、競争が激化する可能性がある。
・代替品について：不動産投資の代替として、REIT（不動産投資信託）や他の金融商品が存在するが、安定した収益を求める投資家にとって不動産は依然として魅力的な選択肢である。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の業績は、売上高36,787百万円（前期比90.9%増）、営業利益5,896百万円（194.1%増）、経常利益4,431百万円（339.0%増）、親会社株主に帰属する当期純利益3,017百万円（236.0%増）であり、過去最高益を達成した。前期は新型コロナウイルスの影響で業績が落ち込んでいたが、回復基調にある。業績予想との乖離はなく、全体的に好調である。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高50,000百万円（35.9%増）、営業利益7,000百万円（18.7%増）、経常利益5,400百万円（21.8%増）、親会社株主に帰属する当期純利益3,500百万円（16.0%増）である。これらの予想は、インバウンド需要の回復や低金利の継続を背景にしている。ただし、建設資材の高騰や人員不足、金利上昇などのリスク要因も存在するため、注意が必要である。

4. 投資に関する事項

当期の配当は1株当たり5円（特別配当2円を含む）を予定しており、過去最高益を達成したことが理由である。次期の配当は1株当たり6円を予定しており、業績予想や事業展開を考慮した結果である。株主還元に対する姿勢は堅実である。

5. 株価予想

上記を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想される。業績が好調であり、次期業績も成長が見込まれるため、投資家の期待感が高まると考えられる。