ＦＩＧの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、IoTセグメントとマシーンセグメントの2つの主要なビジネスセグメントを持つ。IoTセグメントは、IP無線、モビリティ関連サービス、ペイメントサービスを中心に展開している。マシーンセグメントは、半導体・自動車関連製造装置を扱っている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：IoTセグメントでは、タクシー向けサービスが好調であるが、ホテル関連サービスは苦戦している。マシーンセグメントでは、半導体市場の在庫調整が続いており、需要回復は2025年以降と見込まれている。
・競争における供給の状況：供給側では、半導体市場の過剰在庫が影響しており、特に自動車工場の稼働停止が供給に影響を与えている。
・既存競合他社について：競合他社は、IoTや自動化技術においても競争が激化しており、特にロボット関連では大手企業が市場シェアを拡大している。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にロボット技術やIoT関連サービスにおいて増加しており、競争が一層厳しくなっている。
・代替品について：代替品としては、従来の手動作業や他の自動化技術が挙げられ、特にコスト面での競争が影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の連結業績は、売上高8,805百万円（前年同期比14.3％減）、営業利益317百万円（同45.8％減）、経常利益298百万円（同49.2％減）、親会社株主に帰属する四半期純利益295百万円（同28.3％減）であった。業績が前年同期を下回った主な要因は、半導体市場の需要回復の遅れと自動車工場の稼働停止による影響である。前期との比較では、売上高が大幅に減少し、営業利益も大きく減少した。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の連結業績予想は、売上高12,000百万円（前年同期比11.3％減）、営業利益360百万円（同50.2％減）、経常利益336百万円（同53.0％減）、親会社株主に帰属する当期純利益275百万円（同30.8％増）とされている。業績予想の根拠は、IoTセグメントの成長とロボット関連の需要増加が期待される一方で、半導体市場の回復が遅れるリスクがあることが挙げられる。特に、半導体市場の在庫調整が続く中での需要回復が鍵となる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当金は1株あたり5.00円であり、前期から変更はない。配当の原資は利益剰余金であり、安定した配当政策を維持する意向が示されている。配当額の変更がない理由は、業績の不振を受けたものであり、今後の業績回復に期待が寄せられている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいで推移する可能性が高い。市場の動向や競争環境の変化により、株価に影響を与える要因が多いため、注意が必要である。