かっこの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は「SaaS型アルゴリズム提供事業」を展開している。主なセグメントは不正検知サービス、決済コンサルティングサービス、データサイエンスサービスである。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：BtoC-EC市場は2023年に前年比9.23％増の24.8兆円に達し、EC化率も9.38％に上昇している。これにより、企業のセキュリティ対策への需要が高まっている。
・競争における供給の状況：競合他社も不正検知や決済サービスを提供しており、技術革新が求められる中で、差別化が重要な課題となっている。
・既存競合他社について：国内外の多くの企業が同様のサービスを提供しており、特に大手企業が市場シェアを持っている。競争が激化しているため、価格競争やサービスの質が重要視されている。
・新規参入企業について：新たな技術を持つスタートアップ企業が参入しており、特にAIを活用した不正検知サービスが注目されている。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：従来のセキュリティ対策や手動によるチェックが代替品として存在するが、効率性や精度の面でSaaS型サービスに劣るため、需要は減少傾向にある。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の売上高は523百万円で、前年同期比30.5％減少した。営業損失は202百万円、経常損失は202百万円、四半期純損失は203百万円で、前年同期の損失と比較して大幅に悪化している。業績予想との乖離は見られない。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期業績予想は713百万円の売上高を見込んでおり、前期比25.1％の減少が予想されている。リスク要因としては、海外経済の不透明感や不正利用対策の強化に伴うコスト増加が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当は前期から変更がなく、年間配当金は0円である。業績悪化に伴い、株主還元策は見送られている。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。