ｉ‐ｐｌｕｇの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はHRプラットフォーム事業を展開しており、主に新卒採用支援サービスを提供している。具体的には、OfferBox（早期定額型、成功報酬型）、eF-1G（適性検査）、およびその他の新規事業が含まれる。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：2025年卒業予定者の大卒求人倍率は1.75倍と高水準を維持しており、企業の新卒採用意欲は強い。就職内定率も95.9％と高く、採用市場は活況を呈している。
・競争における供給の状況：新卒採用市場においては、複数の競合企業が存在し、特にオンラインプラットフォームの普及により、競争が激化している。
・既存競合他社について：競合他社は多様な採用支援サービスを提供しており、特にオンライン化が進んでいるため、企業はより効率的な採用活動を行うことが可能になっている。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特にテクノロジーを活用した新しい採用手法を提供する企業が注目されている。
・代替品について：従来の採用手法に加え、SNSや自社のウェブサイトを利用した採用活動が増えており、これらが代替手段として機能している。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の売上高は2,069百万円で前年同期比16.4％増加したが、営業利益は△48百万円、経常利益も△48百万円と損失を計上した。親会社株主に帰属する中間純損失は61百万円で、前年同期の434百万円から改善が見られた。業績予想との乖離は特に見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は売上高5,640百万円、営業利益550百万円、経常利益548百万円、親会社株主に帰属する当期純利益406百万円とされている。リスク要因としては、採用市場の変動や競争の激化が挙げられる。特に、成功報酬型のサービスにおける内定決定数の減少が懸念される。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の配当額は変更されず、0.00円のままとされている。これは、業績改善が見られないため、株主還元を行う余裕がないことが理由である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。