ＳＲＡホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、開発事業、運用・構築事業、販売事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内景気は物価高騰の影響を受けつつも、雇用や所得環境の改善が見られ、情報サービス産業における業務効率化やビジネス改革の投資需要は堅調に推移している。特に、クラウドビジネスに対する需要が高まっている。
・競争における供給の状況：エネルギー・原材料価格の高騰が続く中、企業はコスト管理を強化し、効率的な運営を目指している。これにより、競争が激化しているが、技術革新やサービスの質向上が求められている。
・既存競合他社について：情報サービス業界には多くの競合が存在し、特にクラウドサービスやシステム開発においては、競争が熾烈である。競合他社は、価格競争やサービスの差別化を図っている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にテクノロジー分野での革新を背景に増加しており、既存企業に対する脅威となっている。新しいビジネスモデルやサービスが市場に投入されることで、競争環境が変化している。
・代替品について：代替品としては、オープンソースソフトウェアやクラウドサービスの利用が進んでおり、これにより従来のシステム開発や運用サービスに対する需要が減少する可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高23,849百万円（前年同期比5.5％増）、営業利益3,615百万円（同10.6％増）であった。経常利益は3,142百万円（同31.8％減）となり、為替差損が影響した。親会社株主に帰属する中間純利益は2,062百万円（同28.5％減）であった。前期と比較して、売上高は増加したが、経常利益と純利益は減少した。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高49,500百万円（前年比5.0％増）、営業利益7,300百万円（同5.7％増）、経常利益7,350百万円（同14.3％減）、親会社株主に帰属する当期純利益4,600百万円（同0.3％増）である。リスク要因としては、米中摩擦やウクライナ問題、地政学リスクの高まりが挙げられ、特に製造業の顧客におけるシステム投資への影響が懸念される。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の中間配当金は1株当たり80円、期末配当金は90円、年間配当金170円を計画している。配当性向は50％を目途に安定的な高配当を目指す方針である。前期からの変更はなく、安定した配当を維持する意向が示されている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。