ＨＰＣシステムズの決算短信<2025年６月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)>銘柄分析

1. 環境分析

HPCシステムズ株式会社は、主にHPC事業とCTO事業の2つのセグメントで構成されている。HPC事業はスーパーコンピュータからエッジコンピュータまでのソリューションを提供し、CTO事業は顧客向けの技術支援や製品提供を行っている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：デジタルトランスフォーメーション（DX）の進展により、AI技術の需要が高まっている。特に、科学技術計算や産業用途でのコンピューティング技術の活用が増加しており、今後も市場規模の拡大が見込まれる。
・競争における供給の状況：競合他社も同様にAI技術やDXに注力しており、供給側の競争が激化している。特に、技術革新が速い分野であるため、迅速な対応が求められる。
・既存競合他社について：国内外の大手IT企業やスタートアップが競合として存在し、特にAI関連の技術を持つ企業が多く、競争が厳しい。
・新規参入企業について：新たな技術を持つスタートアップが市場に参入しており、特にAIやクラウドコンピューティング分野での新規参入が目立つ。
・代替品について：従来のコンピュータシステムに加え、クラウドサービスやオープンソースソフトウェアが代替品として台頭しており、価格競争が影響を及ぼす可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年6月期第1四半期の売上高は1,612百万円で前年同期比1.6％増加したが、営業利益は109百万円で20.5％減少、経常利益は71百万円で38.7％減少、親会社株主に帰属する四半期純利益は45百万円で54.4％減少した。業績の悪化は、主に営業経費の増加や為替差損が影響している。前期との比較では、売上は増加したものの、利益面での減少が目立つ。業績予想との乖離は、特に営業利益と経常利益の減少が顕著である。

3. 次期業績予想の内容

2025年6月期の通期業績予想は、売上高7,240百万円、営業利益600百万円、経常利益592百万円、親会社株主に帰属する当期純利益409百万円を見込んでいる。リスク要因としては、円安による輸入コストの上昇や、地政学リスクの影響が挙げられる。また、顧客からのコスト削減要請が利益率に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年6月期の予想配当は26円であり、前期からの増配が見込まれている。これは、業績改善に向けた期待感からの株主還元策として位置付けられている。配当額の変更理由は、利益剰余金の減少を受けたものであり、今後の業績回復に期待が寄せられている。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は横ばいであると考えられる。