アソインターナショナルの銘柄分析

1. 環境分析

株式会社アソインターナショナルは、歯科矯正事業を主なビジネスセグメントとして展開している。以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：歯科矯正業界は、社会における審美的な意識の高まりや未病改善への取り組み拡大により、需要が堅調に推移している。特に、アライナーやIDBS、リテーナーなどの主力商品に対する需要が高まっている。
・競争における供給の状況：競合他社も同様の製品を提供しており、競争が激化している。特に、国内市場では過当競争が進行しているが、当社は高品質な製品を提供することで差別化を図っている。
・既存競合他社について：国内の歯科矯正市場には多くの競合が存在し、各社が新技術や製品を投入している。特に、価格競争が顕著であり、顧客の選択肢が広がっている。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特にデジタル技術を活用した新しいビジネスモデルを持つ企業が注目されている。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：歯科矯正治療の代替品として、他の矯正方法や治療法が存在するが、アライナーなどの新しい技術が普及しているため、代替品の影響は限定的である。

2. 当期業績の内容

2025年6月期第1四半期の業績は、売上高916百万円（前年同期比6.3％増）、営業利益135百万円（同36.5％増）、経常利益109百万円（同11.3％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益78百万円（同79.1％増）となり、増収増益を達成した。前期と比較して、特に営業利益の増加が顕著であり、顧客単価の上昇や販売費の削減が寄与した。

3. 次期業績予想の内容

2025年6月期の業績予想は、売上高3,828百万円（前期比8.0％増）、営業利益620百万円（同13.7％増）、経常利益618百万円（同11.3％増）、当期純利益420百万円（同8.7％増）を見込んでいる。主な根拠は、歯科矯正市場の需要拡大や新製品の投入、海外市場への進出である。ただし、為替リスクや競争の激化がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年6月期の期末配当金は20円（株式分割後）を予定しており、前期の35円から減少する見込みである。これは、株式分割の影響を考慮したものであり、実質的な配当額は変わらない。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。