ＺＥＴＡの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はデジタルマーケティングソリューション事業を展開しており、主にCX改善サービス「ZETA CXシリーズ」を提供している。競争環境は以下の通り。
・競争における需要の状況：デジタルマーケティング市場は成長を続けており、特にEC事業者からの需要が高まっている。新規クライアントの獲得や既存クライアントへのクロスセル・アップセルが進んでいる。
・競争における供給の状況：競合他社も多く存在し、各社が独自のサービスを提供しているが、ZETAは高いシナジー効果を持つ製品群を展開しているため、競争優位性を保っている。
・既存競合他社について：国内のデジタルマーケティング市場には多くの競合が存在し、特に大手企業が強い影響力を持っている。ZETAはその中で独自のポジションを築いている。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しているが、ZETAのブランド力や技術力が競争優位性を支えているため、直ちに脅威とはなりにくい。
・代替品について：代替品としては、他のマーケティング手法やプラットフォームが考えられるが、ZETAの提供するCX改善サービスは特に高い効果を発揮しているため、顧客の選択肢としては依然として魅力的である。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第1四半期の売上高は303百万円で、前年同期比44.9％増加した。営業損失は144百万円、経常損失は155百万円、親会社株主に帰属する四半期純損失は121百万円であった。前期と比較して営業損失が増加したが、売上総利益率は改善しており、事業の基礎的な収益力は堅調である。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期通期の業績予想は売上高800百万円、営業利益45百万円、経常利益45百万円、親会社株主に帰属する当期純利益30百万円である。業績予想の根拠としては、CX改善サービスの需要増加や新規クライアントの獲得が挙げられる。リスク要因としては、競争の激化や市場環境の変化が考えられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当は1株当たり7.00円であり、前期の6.00円から増加する見込みである。増配の理由は、事業成長に伴う利益の増加を反映したものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。