ニレコの銘柄分析

1. 環境分析

株式会社ニレコは、制御機器事業、検査機事業、オプティクス事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：半導体や電子部品、鉄鋼、フィルム、印刷、食品などの業界で設備投資が回復基調にあり、特に半導体製造・検査装置向けの需要が旺盛である。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料の価格上昇や供給チェーンの混乱が影響を及ぼしているが、企業は効率化を進めている。
・既存競合他社について：競合他社も同様に技術革新を進めており、特にオプティクス分野では競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、技術革新を背景に新たなプレイヤーが市場に現れる可能性がある。
・代替品について：代替品の脅威は低いが、特定の技術に依存する製品に対しては代替品の影響が考えられる。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高4,908百万円（前年同期比8.3％増）、営業利益788百万円（前年同期比46.8％増）、経常利益845百万円（前年同期比43.5％増）、親会社株主に帰属する中間純利益550百万円（前年同期比48.7％増）であった。前年同期と比較して、特に営業利益の増加が顕著であり、受注残高も増加している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期通期の業績予想は、売上高10,000百万円（前期比1.4％増）、営業利益1,400百万円（前期比0.9％増）、経常利益1,470百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,050百万円（前期比3.8％増）とされている。利益改善努力や原価率の低下が見込まれるが、外部環境の変化や競争の激化がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の中間配当が24円から40円に増額され、合計配当は64円となる見込みである。配当の増額は、業績の改善と株主還元の方針に基づくものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、業績の改善が見込まれるため、上昇が期待される。