秋川牧園の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、主に生産卸売事業と直販事業の2つのセグメントで構成されている。生産卸売事業では、鶏肉の生産と販売を行い、直販事業では消費者に直接食品を提供している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：消費者の節約志向が強まっており、食品業界全体で需要が減少傾向にある。特に、コロナ禍の終息に伴う宅配特需からの反動減が影響している。
・競争における供給の状況：原材料や人件費の上昇が続いており、供給側のコスト圧力が強まっている。特に、飼料価格の高止まりが企業の利益を圧迫している。
・既存競合他社について：競合他社も同様のコスト上昇に直面しており、価格競争が激化している。特に、品質や安全性を重視する消費者のニーズに応えるための投資が求められている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にオンライン販売を通じて市場に参入しており、価格競争を激化させている。
・代替品について：植物由来の代替肉や健康志向の高い食品が増加しており、消費者の選択肢が広がっている。これにより、従来の肉製品の需要が減少する可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高が37億76百万円で前年同期比4.0％増加したが、営業損失は99百万円、経常損失は58百万円、親会社株主に帰属する中間純損失は48百万円となった。前年同期は営業利益47百万円、経常利益127百万円、親会社株主に帰属する中間純利益86百万円であった。業績の悪化は、コスト上昇や新物流センターの償却負担、飼料価格の高止まりが影響している。

3. 次期業績予想の内容

通期の業績予想は、売上高が当初の予想を下回る見込みで、利益面でも在庫調整や中国事業の販売苦戦が影響する。リスク要因としては、消費者の節約志向の継続、原材料費の高騰、競争の激化が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において配当額は変更されていない。前期からの変更はなく、今後の業績に応じて配当方針が見直される可能性がある。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。