バーチャレクス・ホールディングスの決算短信<2025年３月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

バーチャレクス・ホールディングス株式会社は、主にIT＆コンサルティング事業、アウトソーシング事業、デジタルマーケティング事業を展開している。これらのセグメントは、CRM関連サービス、Web、教育、AIなど多岐にわたる。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内経済の緩やかな回復が期待される中、個人消費や設備投資が持ち直しつつあるが、デジタルマーケティング領域の需要は依然として低調である。
・競争における供給の状況：競合他社もデジタル領域に注力しており、供給過剰の状況が見られる。特に、AI関連技術を持つ企業が増加している。
・既存競合他社について：バーチャレクスは、CRMやデジタルマーケティングに強みを持つが、競合他社も同様のサービスを提供しており、価格競争が激化している。
・新規参入企業について：新たにAI技術を活用したスタートアップが増えており、特に生成系AIを活用したサービスが注目されている。
・代替品について：従来のコンサルティングサービスに代わる新しいビジネスモデルが登場しており、特に自動化やAIを活用したソリューションが代替品として機能している。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高3,130百万円（前年同期比8.9%減）、営業利益41百万円（前年同期比71.6%減）、経常損失14百万円、親会社株主に帰属する中間純損失1百万円であった。前年同期は売上高3,437百万円、営業利益146百万円、経常利益163百万円、親会社株主に帰属する中間純利益110百万円であった。業績の悪化は、デジタルマーケティング領域の受注低調や大型案件の追加損失が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高7,050百万円（前年比5.3%増）、営業利益422百万円（前年比13.7%増）、経常利益420百万円（前年比7.5%減）、親会社株主に帰属する当期純利益270百万円（前年比33.1%増）である。業績予想の根拠は、CRM関連サービスの需要回復や新規案件の受注増加が期待されることにある。ただし、海外景気の下振れや物価上昇がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において配当額は0円であり、通期予想では15円の配当が見込まれている。前期からの変更はないが、業績の回復が見込まれるため、配当の維持が期待される。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。