理研ビタミンの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、家庭用食品、業務用食品、加工食品用原料等のセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内では旅行や外食の需要が回復しているが、物価上昇により消費者の購買意欲が影響を受けている。特に、健康志向や時短ニーズに応える商品が求められている。
・競争における供給の状況：競合他社も新商品を投入しており、特に健康や機能性を重視した製品が増加している。供給側の競争が激化している。
・既存競合他社について：大手食品メーカーが多く、価格競争やブランド力が重要な要素となっている。特に、健康志向の製品においては競争が激しい。
・新規参入企業について：新興企業が健康食品や機能性食品市場に参入しており、特にオンライン販売を通じて急成長している。
・代替品について：代替品としては、植物由来の食品や低カロリー食品が増えており、消費者の選択肢が広がっている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の売上高は471億49百万円で前年同期比5.7％増加した。営業利益は46億26百万円で0.7％の増加、経常利益は47億86百万円で8.3％減少、親会社株主に帰属する中間純利益は32億55百万円で11.2％減少した。前年同期と比較して、売上は増加したものの、経常利益と純利益は減少した。特に、広告宣伝費や人件費、物流費の増加が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高92,500百万円、営業利益8,500百万円、経常利益9,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益8,100百万円とされている。リスク要因としては、物価上昇による消費者マインドの低下、地政学リスク、海外市場の不安定さが挙げられる。特に、海外事業の拡大に向けた戦略が影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期第2四半期末において40.50円の配当が予定されている。前期からの変更はなく、安定した配当政策が維持されている。配当額の変更がない理由は、企業の利益剰余金の増加によるものである。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。