ＦＣホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は建設コンサルタント業界に属し、主にモビリティ形成事業、環境・都市地域創生事業、社会インフラ・防災事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内では公共事業関係費予算が安定しており、防災・減災対策や老朽化したインフラの維持管理に対する需要が高まっている。特に国土強靱化対策に関連する公共投資が堅調で、安定した受注量が確保されている。
・競争における供給の状況：建設コンサルタント業界は競争が激化しており、特に大手企業が市場シェアを拡大している。新技術の導入やサービスの多様化が求められている。
・既存競合他社について：競合他社は多く、特に大手企業が強力なブランド力と技術力を持っている。これに対抗するためには、独自のサービスや技術革新が必要である。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、特にIT技術を活用した新しいビジネスモデルを持つ企業が注目されている。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、AIを活用した自動化ツールや、他業種からの参入による新しいサービスが考えられる。これにより、従来のコンサルタントサービスの需要が減少するリスクがある。

2. 当期業績の内容

2025年6月期第1四半期の連結業績は、売上高1,822百万円（前年同期比4.5％増）、営業利益172百万円（同63.5％増）、経常利益173百万円（同63.8％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益106百万円（同157.1％増）であった。前期に比べて受注高は減少したが、売上高は生産性向上施策の効果により増加した。業績予想との乖離は見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年6月期の通期業績予想は、売上高8,800百万円（前期比3.2％増）、営業利益1,200百万円（同5.7％増）、経常利益1,200百万円（同5.7％増）、親会社株主に帰属する当期純利益850百万円（同26.7％増）である。業績の成長は公共事業の安定した需要に支えられているが、海外市場の不透明感や新規受注活動の強化がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年6月期の予想配当は前期と同様に30円であり、変更はない。株主還元に向けた施策として、還元性向の引き上げが計画されている。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。